Schimb de acțiuni cu o societate din UE: când titlurile primite de asociați nu sunt impozabile?
Când o societate din alt stat membru preia majoritatea unei firme românești (sau invers) și le dă asociaților propriile titluri în schimbul celor vechi, primirea noilor titluri nu este transfer impozabil. Condiția este ca asociatul să nu atribuie titlurilor primite o valoare fiscală mai mare decât valoarea pe care o aveau titlurile cedate înainte de schimb.
Impozitul nu dispare, doar se amână. Câștigul se impozitează când asociatul vinde ulterior titlurile primite. De aceea valoarea fiscală păstrată la schimb contează mult: ea va fi baza de calcul a câștigului la vânzare.
Temeiul legal
„atribuirea, în cazul fuziunii, divizării totale sau al unui schimb de acțiuni, a titlurilor de participare reprezentând capitalul societății beneficiare ori achizitoare unui participant al societății cedente sau achiziționate, în schimbul unor titluri reprezentând capitalul acestei societăți, nu reprezintă transferuri impozabile potrivit prezentului titlu și titlului IV" — Codul fiscal (Legea 227/2015), art. 33 alin. (8) lit. a) (sursă: anaf_surse/cod_fiscal_227_2015_consolidat.txt)
„dispozițiile lit. a) se aplică numai dacă acționarul nu atribuie titlurilor de participare primite o valoare fiscală mai mare decât valoarea pe care acestea o aveau înainte de fuziune, divizare totală sau schimb de acțiuni;" — Codul fiscal (Legea 227/2015), art. 33 alin. (8) lit. c) (sursă: anaf_surse/cod_fiscal_227_2015_consolidat.txt)
„profitul sau venitul provenit din cesionarea ulterioară a titlurilor de participare se impozitează potrivit prevederilor prezentului titlu sau ale titlului IV" — Codul fiscal (Legea 227/2015), art. 33 alin. (8) lit. e) (sursă: anaf_surse/cod_fiscal_227_2015_consolidat.txt)
„schimb de acțiuni - operațiunea prin care o societate dobândește o participație în capitalul altei societăți în așa fel încât dobândește majoritatea drepturilor de vot sau majoritatea titlurilor de participare în societatea respectivă sau, deținând această majoritate, achiziționează încă o participație" — Codul fiscal (Legea 227/2015), art. 33 alin. (2) pct. 6 (sursă: anaf_surse/cod_fiscal_227_2015_consolidat.txt)
Condițiile, pe rând:
- Operațiunea trebuie să fie un „schimb de acțiuni" în sensul legii. Societatea achizitoare obține majoritatea drepturilor de vot sau a titlurilor ori, dacă o are deja, mai cumpără o participație. Plata se face în titluri proprii, cu cel mult 10% în numerar din valoarea nominală.
- Societățile sunt din state membre diferite, una din România (art. 33 alin. (1) lit. a)). Ambele trebuie să fie „societăți dintr-un stat membru": formă din anexa nr. 3, rezidență UE și impozit pe profit din anexa nr. 4. Pentru România, anexa nr. 3 cuprinde SA, SCA și SRL.
- Neutralitatea acoperă ambele impozite. Textul trimite atât la Titlul II (asociat persoană juridică), cât și la Titlul IV (asociat persoană fizică).
- Valoarea fiscală nu crește. „Valoarea fiscală" este valoarea folosită la calculul veniturilor sau pierderilor (art. 33 alin. (8) lit. f)). Asociatul preia la noile titluri valoarea fiscală a celor cedate.
- Câștigul se impozitează la vânzarea ulterioară (lit. e)), pe baza valorii fiscale reportate.
- Partea în numerar. Definiția admite o plată în bani de cel mult 10%, dar alin. (8) vorbește doar despre atribuirea titlurilor. Tratamentul sumei încasate în numerar nu e reglementat expres aici și trebuie analizat separat.
- Excluderea antiabuz: regimul nu se aplică dacă operațiunea are drept consecință frauda și evaziunea fiscală constatate în condițiile legii (art. 33 alin. (12) lit. a)).
Ion Popescu deține 100% din SC Exemplu SRL. Titlurile au o valoare fiscală de 50.000 lei, cât a fost aportul la capital. În 2026, o AG din Germania preia toate părțile sociale și îi dă în schimb acțiuni proprii evaluate la 400.000 lei, fără plată în numerar.
- La schimb: Ion Popescu nu realizează venit impozabil, cu condiția să înregistreze acțiunile AG la o valoare fiscală de cel mult 50.000 lei.
- Dacă vinde ulterior acțiunile AG cu 420.000 lei, câștigul impozabil se calculează față de 50.000 lei: 420.000 − 50.000 = 370.000 lei, impozitat potrivit Titlului IV.
Ce se greșește în practică
- Titlurile primite se înregistrează la valoarea de piață din raportul de evaluare. Atunci se pierde condiția de la lit. c) și schimbul devine impozabil.
- Se aplică regimul unei simple cesiuni de părți sociale contra titluri, fără ca achizitoarea să obțină sau să aibă majoritatea.
- Plata în numerar peste 10% din valoarea nominală este tratată tot ca schimb de acțiuni, deși depășește definiția legală.
- Nu se păstrează documentele din care rezultă valoarea fiscală inițială a titlurilor (aport, prețul de achiziție). Fără ele, câștigul de la vânzarea ulterioară nu poate fi calculat corect.
Ce face iConta.eu
iConta.eu nu are un flux dedicat schimburilor de acțiuni și nu ține evidența valorii fiscale a titlurilor deținute de asociații persoane fizice. Pentru firma din portofoliu, contabilul înregistrează operațiunea în evidență pe baza documentelor de reorganizare. Declarația anuală de impozit pe profit (D101) se calculează din balanță și se generează ca XML validat. Încadrarea operațiunii în art. 33 rămâne o analiză a contabilului.